刚刚登陆A股两个月的光伏组件巨头阿特斯(688472.SH)交出了一份亮眼的半年答卷——2023年上半年,阿特斯向92个国家累计销售了14.3GW太阳能组件,实现营收261.05亿元,同比增加31.71%;归属于上市公司股东的净利润约为19.23亿元,同比增加321.75%。


(相关资料图)

与上半年答卷同时披露的,还有阿特斯对下半年的预期。半年报显示,2023年第三季度,公司组件预计出货8.5~8.7GW,全年组件预期出货30~35GW,符合年初设定的出货目标;大型储能业务方面,截至报告期末已签订单金额超过21亿美元,为2024年的大幅提升交付规模打下了坚实的基础。

N型市场需求旺盛,带动光伏组件业务强者恒强

随着光伏电池环节由P型向N型技术升级迭代,行业N型电池产能相对短缺,相关产品供不应求。公开资料显示,2023年全球组件需求预计为450GW左右,其中N型占比预计30%-40%。

浙商证券相关研报称,N型电池加速放量,渗透率有望持续大幅提升。当前PERC电池效率已逼近极限24.5%,N型电池效率显著高于P型电池。2022年,新投产的量产产线仍以PERC电池产线为主;但下半年部分N型电池片产能陆续释放,PERC电池市场占比下降至88%,N型电池占比合计达到约9.1%,其中N型TOPCon市场占比约8.3%,HJT市场占比约0.6%,XBC市场占比约0.2%。随着N型电池产能加速投放,N型市场占比有望逐年大幅提升,预计到2025年,N型电池市场占比有望提升至50%以上。

阿特斯方面N型产能提升迅速,新增电池产能均采用N型TopCon技术。公司称,宿迁基地新增规划TopCon电池片产能16GW,其中一期8GW已于今年4月份投产,二期项目正在建设中;扬州基地一期14GWTopCon电池片产能和泰国基地8GWTopCon电池片产能,也将于2023年下半年投产。

预计到2023年底,基于210mm尺寸硅片的TopCon电池片产能共计12GW(扬州4GW,泰国8GW),基于182mm++尺寸硅片的TopCon电池产能共计18GW(宿迁8GW,扬州10GW),阿特斯将成为市场上不多的同时提供210和182尺寸TOPCon电池和组件的公司。

值得一提的是,阿特斯在海内外市场都保持着强劲的增长势头。2023年上半年,公司欧洲市场出货量同比增加57%,非洲新兴市场出货量则呈现爆发式增长,同比提升340%;中国市场出货量同比增长80%以上。

此外,光伏行业竞争激烈,阿特斯作为光伏组件优势企业,仍在不断加大对N型相关技术的研发投入,推陈出新。公司于2023年最新推出的TOPBiHiKu7系列产品正面最高功率可达700W,是目前市场上功率最高的TOPCon组件产品;HJT中试线则已经量产,量产效率达到25.6%,未来还将实现效率的进一步提升,助力公司成为市场上为数不多的能同时提供TOPCon和HJT组件产品的企业之一。

大型储能业务成新增长点

随着光储融合趋势越发明显,公司大型储能业务也水涨船高。近年来,储能业务占营收比重不断提升,2020年至2022年分别为0.23%、5.15%与7.32%。

公司称,截至2023年6月30日,公司旗下阿特斯储能科技(e-STORAGE)拥有约26GWh的储能系统订单储备,已签署合同的在手订单金额21亿美元。2023年以来,公司连续中标英国PulseCleanEnergy、美国AypaPower、英国CEROGeneration和EnsoEnergy、英国Unibal的储能订单,以上订单均将使用公司自产的SolBank储能产品。

储能业务近年来发展迅速,未来空间依然可期。国际知名能源咨询机构伍德麦肯兹(WoodMackenzie)公布的数据显示,预计2023年底,全球储能项目累计装机容量达172.7GWh,2023年预计新增装机规模达85.4GWh,是去年同期的2.4倍。

公开资料显示,阿特斯控股股东CSIQ从2018年就涉足大型储能业务,并于2020年将大型储能业务置入公司体内,具有先发优势;同时,光伏组件业务与储能业务能够共用销售渠道,作为光伏组件巨头,阿特斯无疑能够利用在光伏方面的品牌和渠道优势,快速带动储能业务发展。

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