我一直觉得最具哲理的话是“看山是山，看山不是山，看山还是山”。

初见只看到表象，但是对山进行解构之后会发现山之外的实物，而将这些元素重新组合后又发现还是山，只是此山非彼山。

(相关资料图)

交易，亦是如此。

很多人一开始只看到行情涨跌起伏，但是深入了解会发现交易中充满了各种各样的博弈，行情涨跌只是博弈的产物而已。

然而，迈过了这个阶段成为真正的交易者之后，又会发现交易无论是如何博弈的，最终还是会回归价值中枢，涨跌之中自有规律，而我们要做的就是控制好自己的盈利亏损，获利最大化。所以，顶级交易大师在谈及交易心得时，几乎都会提到：最重要的就是止损。

那么，纵观交易瀚海，大师们是如何设置止损的呢？

一、利弗莫尔：将自己的首次损失控制在10%以内

最伟大的交易者利弗莫尔就无须赘述了。

在利弗莫尔的买入法则中，他首先提到的就是资金分批入场。他认为第一笔交易是把握之后交易节奏的关键，所以如果一开始进场就持续遭遇不利行情，那么就是“差劲的交易”，最好的办法就是立刻离场，而这时的损失往往也是最小的。

正是第一笔交易的重要性，利弗莫尔将首次买入的仓位控制在20%，同时损失控制在10%以内，并要求自己一旦超过了这个标准，无论什么理由都必须立刻清仓。

利弗莫尔这套仓位控制理论多用于ABC结构中。

以上涨趋势模型为例，如果从A点反弹，B点形成一个短期高点，之后回调至C。如果ABC形态确立，C点一般不会低于A，那么损失控制10%以内，并且之后加速上行。但如果是虚假信号，C很可能会低于A，可能会开启新一轮波浪下跌，那么离场是最好的选择。

然而，对多数交易者而言，很难像交易大师一样精准地把握点位和仓位，所以我们可以借助一些交易工具。比如EBC就为交易者准备了丰富的、多元化交易工具库，可以及时追踪自己的仓位和盈亏状况。

EBC的MTDdiver盈亏统计指标，适用于不同交易周期的投资者，可以实时统计第一笔订单的盈亏情况，从而决定当前订单持有还是退出。

除此之外，EBC还提供一键平仓EA，定时下单EA和净值监控EA，通过这些工具，可以提前设置进场的仓位比例和平仓的净值比例，并且可以一键对全部订单进行平仓，真正做到严守交易纪律。

二、巴鲁克：止损10%

巴鲁克是美国历史上传奇的风险投资家，他的成功始于300美元，在32岁就累积了300余万美元的财富。他最让人津津乐道的是，即使经历了1929年的股灾，他的个人财富依然有数千万美元，是为数不多经历了大萧条的洗礼依然守住财富的顶级投资者。

巴鲁克对于止损位的设置是10%左右。他曾说过：“学习快速干净地止损。别希望自己每次都正确。如果犯了错，越快止损越好。”

当然，巴鲁克的成功很大程度上和他谨慎的交易风格有关。曾经有个小插曲，他在回去的路上遇到一个擦鞋童传授股票的秘诀，他当时一回家就清仓了全部的股票。事后他表示：“对任何给你‘内幕消息’的人士，无论是理发师、美容师还是餐馆跑堂，都要小心。”

巴鲁克的守财之道自然无法复制，但是他不盲从于市场上的小道消息，干净利落的离场风格却是值得我们学习。

实际上，由于全球交易量激增，我们交易软件中的走势图经常会出现骗线，这导致我们在分析行情时的难度也被无形放大。所以，华尔街的机构们也开始转向订单流工具，通过分析盘口数据和大机构行为，过滤掉市场中无效信息，把握市场主线。

EBC为用户提供了华尔街同款的订单流工具，在直连CME和LME等全球最活跃交易所、十档盘口实时Tick数据的基础上，及时捕捉盘口动态，并通过分析盘口主力资金行为，直观展示市场供求关系，识别市场情绪。

三、戴若·顾比：止损只有2%

澳大利亚交易大师戴若·顾比的止损只有2%，这可能是诸多交易大师中最低的。

在进入市场之前，戴若·顾比是一位普通的中学教师，所以他对于风险的把握自然比一般交易大师更加严格，这从他发明的顾比均线中也能看出。

顾比均线由两组均线组成，短周期由3、5、8、10、12和15日移动平均线构成，透露了市场短期投机者的行为，长周期则由30、35、40、45、50和60日移动平均线构成，反映市场中长期投资者的行为。

如果短周期均线组收敛时穿过了同样收敛的长周期均线组，且随后长短周期均线同时出现发散的走势，往往是行情开启的信号。

顾比均线更适用于趋势交易，并且更容易抓住行情的起点。

不过对于一般投资者来说，在把握趋势交易的时候，除了关注入场点位，同时也要关注交易成本，尽可能选择隔夜利息比较低或者无隔夜利息的平台。

比如EBC的免息活动自2022年4月以来已经持续了15个月，是业内力度最大的免息活动之一。目前，在EBC交易六大主流货币对均可以免除隔夜利息，如果隔夜利息为正，这部分收益也归用户所有。

四、江恩：不能超过交易本金的10%

华尔街中如果只有一人与利弗莫尔并驾齐驱，那一定非江恩莫属。江恩被奉为技术分析之父，其职业生涯成功率高达80-90%，一度从市场赚到了3.5亿美元的毛利。

即便如此，江恩同样非常重视止损的设置，并表示：开仓时顺带设立止损，可以有效地控制因为行情判断错误带来的损失。

他在江恩二十八条中第一条就表示：每次交易的风险，决不能超过交易本金的10%，如果不设置止损，就相当于裸奔。

对于仓位控制，江恩认为不要随意满仓，要因时、因势的确定合理仓位，哪怕家中只有100元，也只能用三分之一参与交易。

除此之外，江恩还表示千万不能在关键时刻进行限价交易，否则会因小失大。江恩认为，因为订单传输的时滞，很难按屏幕显示的价格立刻成交，会导致交易的失败。

不过江恩身处的时代，还处在电子交易的萌芽阶段。现如今，随着服务器数量的增加，一批优质的券商可以在任何时刻实现立刻成交。

比如EBC在全球五大金融中心均设有独立专线连接服务器，配合覆盖全球的近30台数据中心和对等网络连接技术，提供毫秒级的订单执行，单笔订单快至20ms，每秒最高聚合1000笔订单，并提供98.75%的系统稳定性。

同时EBC提供机构级的流动性，直连25+顶级银行和非银机构，提供五档报价深度，最大程度的规避滑点的发生。

交易，是攻与守的艺术。

在大势将成之时入场，在大潮褪去时守住盈利。既需要在趋势之中果断而为，也要在逆势时不动如山。攻与守之间，考察了如炬的市场观察力，抵住诱惑和陷阱的定力，静待时机平静如水的心态。

所以，交易也是一种人生，需要我们一步一趋中仔细斟酌，更需要坚守自己的纪律和规则。